Film ini mengisahkan tentang persahabatan seumur hidup antara dua pemeran opera Peking, Dieyi dan Xiaolou, serta perjuangan mereka dalam menghadapi perubahan politik dan sosial di Tiongkok dari tahun 1920-an hingga Revolusi Kebudayaan. Cerita ini juga mencakup kisah cinta yang rumit antara Dieyi, Xiaolou, dan seorang wanita bernama Juxian.